证券时报记者 梁谦刚
今年以来，全球多地能源转型提速，海外光伏装机需求持续超出市场前期预期。
业内人士认为，海外高景气装机需求能够有效对冲国内产业链库存压力，带动企业营收修复，产业链供需失衡局面有望逐步缓和。
作为全球光伏产业核心阵地，我国“十四五”时期光伏制造端年产值突破1万亿元，出口总额突破1800亿美元，累计装机突破1200GW，组件出口国家和地区超200个。2025年，我国多晶硅、硅片、电池产能在全球占比均为九成以上，组件产能在全球占比达八成以上。
在行业快速发展的同时，光伏制造端多重困境，行业由此进入深度调整与洗牌阶段。
在此背景下，光伏企业积极构筑技术护城河，拓展新增长点。例如，加速推进无银、低银技术量产，降低对白银的依赖；储备钙钛矿及叠层电池技术，推动产业化落地；构建光伏与储能、氢能的综合能源生态；拓展商业航天、车载光伏、消费电子等新型光伏应用市场。
据人民日报消息，中国光伏行业协会相关负责人认为，经过短期阵痛与长期产业格局重构，光伏行业整体将迈向更加理性、稳健、可持续发展的新阶段。
高盛研报指出，中国光伏需求有望在2026年下半年复苏，海外势头持续强劲：多家组件厂商表示，组件公司对2026年中国光伏新增装机量的预测可能从年初的200GW上调至220GW至240GW（高盛预测为235GW），隐含下半年同比增长30%以上。
国金证券研报表示，需求维度，当前市场对光伏需求预期已几乎降至冰点，国内绿电直连、配储等模式缓解光伏消纳压力，分布式新政解决分布式并网卡点、打开分布式需求空间，预计国内需求有望迎来拐点。
市场方面，6月15日光伏指数盘中拉升，意华股份和福斯特涨停，金博股份、晶盛机电、华盛昌等涨幅居前。
今年以来光伏设备股整体表现平淡。据证券时报·数据宝统计，2026年以来，逾半数光伏设备股跑输同期上证指数，仅8股涨幅超50%，包括帝尔激光、固德威、拉普拉斯、德业股份等。
以6月15日收盘价与年内高点相比，光伏设备股平均回撤35.04%。8股回撤幅度逾50%，包括泽润新能、双良节能（维权）、欧普泰等。
机构关注度方面，合计有32只光伏设备股获得5家及以上机构“积极型”评级（含买入、增持、强烈推荐等）。
阳光电源获得29家机构评级。公司今年一季度实现净利润22.91亿元，同比下滑40.12%。长江证券研报认为，公司底部夯实，改善趋势明确：碳酸锂涨价已有较充分反映，一季度毛利率修复，后续成本上涨有望传导；AIDC储能订单值得期待，明后年或将成为公司重要增量，AIDC电源产品值得期待。
德业股份获得20家机构评级。今年一季度公司实现净利润11.88亿元，同比增长68.37%。兴业证券研报表示，公司作为全球领先的光储产品提供商，充分受益于全球储能需求集中爆发。
迈为股份获得19家机构评级。国盛证券研报认为，公司围绕光伏、显示、半导体三大方向持续推进平台化布局，半导体设备已向国内头部封装及芯片客户交付，显示设备亦持续拓展高世代AMOLED等应用场景。随着光伏设备周期波动加大，半导体及显示业务放量有望降低公司对单一行业景气度的依赖，并打开中长期估值空间。
（本版数据由证券时报中心数据库提供）
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